随着周五价值6.55亿美元的比特币期权到期,比特币多头的目标是5万美元

6.55亿美元的比特币期权在9月3日到期,数据显示,多头可能有动力在到期前突破5万美元的阻力位。

文:MARCEL PECHMAN
编译:Zion责编:karen
比特币(BTC)在8月23日未能突破5万美元的关键心理关口,此后又重新测试了47000美元的支撑位。如果说历史数据对比特币价格有影响的话,那么在过去5年中,9月份有4年呈现出负面表现。
Cointelegraph撰稿人和市场分析师Michaël van de Poppe最近表示,以太坊(ETH)突破3500美元可能是比特币开启下一轮牛市的指标,现在以太坊的交易价格为3700美元,交易者焦急地等待BTC的下一步走势。
萨尔瓦多的比特币法将于9月7日生效,多头可能会对此感到兴奋。此外,萨尔瓦多立法议会最近批准的1.5亿美元的比特币信托基金是另一个潜在的利好。
这笔钱将用于支持安装政府支持的加密货币ATM机,并提供激励措施,鼓励采用政府支持的数字钱包Chivo。
本周,Coinbase在经历了相对稳定的时期后,也出现了大量比特币流出。此举使该交易所的余额低于70万枚BTC,这一数字上一次出现是在2017年12月。这些变动通常被认为是看涨的,因为它们预示着持有者不太可能在短期内出售比特币。

随着周五价值6.55亿美元的比特币期权到期,比特币多头的目标是5万美元
9月3日的比特币期权累计未平仓合约(来源:Bybt.com)

9月3日的到期日将是对多头力量的考验,因为3.9亿美元的看涨(买入)期权中,有93%的行权价格是在48000美元或更高的价位。
此外,与2.65亿美元的保护性看跌期权相比,这些中性至看涨期权在到期时占48%的优势。
然而,1.48的看涨与看跌比率具有欺骗性,因为如果比特币价格在周五上午8点(UTC)仍然低于48000美元,那么多头的过度乐观可能会使他们的大部分赌注消失。毕竟,如果比特币的交易价格低于52000美元,那么以52000美元的价格购买比特币又有什么好处呢?

空头也被吓了一跳

78%的看跌期权(买方有权以预先设定的价格出售比特币)的价格为4.6万美元或更低。如果比特币在周五早上的交易价格高于该价格,这些中性至看跌期权将变得毫无价值。
以下是考虑到当前价格水平的四种最可能的情况。有利于任何一方的不平衡代表了到期后的潜在利润。

  • 在45000美元和46000美元之间:140个看涨期权对1220个看跌期权。净结果是4800万美元有利于保护性看跌期权。
  • 在46000美元和48000美元之间:590个看涨期权对735个看跌期权。净结果是多空之间保持平衡。
  • 在48000美元和50000美元之间:1930份看涨期权对120份看跌期权。净结果是8800万美元有利于看涨期权。
  • 50000美元以上:3310份看涨期权对0份看跌期权。净结果是价值1.65亿美元的看涨期权完全占优势。

上述数据显示了周五将有多少合约生效,具体取决于到期价格。
这一粗略估计考虑了看涨策略中使用的看涨(买入)期权和中性至看跌交易中使用的看跌(卖出)期权。不幸的是,现实生活并非如此简单,因为投资者可能正在部署更复杂的投资策略。
例如,一个交易员可能卖出了一个看跌期权,有效地获得了高于特定价格的比特币的正向敞口。尽管如此,仍然没有简单的方法来衡量这种影响,所以上面的简单分析是一种最佳猜测。

鼓励多头尝试突破5万美元的激励措施已经到位

这两股竞争力量将显示出它们的力量,而空头将试图将损失降到最低。另一方面,如果比特币价格保持在48000美元以上,多头对局势的控制力不大。
最重要的测试将是5万美元,因为多头有很大的动力去消除每一个保护性看跌期权,并获得1.65亿美元的优势。
空头的唯一希望在于一些意外的监管消息,或者9月2日美国失业救济金数据对比特币价格产生负面结果。
尽管在到期日之前仍有进一步的波动空间,但多头似乎更有优势。

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