60亿美金季度期货期权到期 对加密市场有何影响?

市场情绪脆弱

前几天,比特币价格跌破29000美元之后开启反弹。整体而言,过去一个月比特币和以太坊的表现乏力。比特币多次未能突破40000美元的阻力位,甚至一度跌至28800美元,让投资者胆战心惊。

2021年,面临交易费用飙升瓶颈,以及众多新公链项目竞争压力的以太坊以梦幻般开局,一路高歌猛进,于5月12日暴涨至最高点4380美元,但好景不长,近一个多月来已经下跌了55%。

每当市场暴跌时,投资者就会迅速寻求外部原因。但实际上,暴跌前6周,也就是4月底开始,中国就释放了要对加密货币挖矿进行打击的信号,而市场似乎低估了监管力度,到具体行动被落实(四川水电矿场被全部清退)之后才造成了更大的市场恐慌。

60亿美金季度期货期权到期 对加密市场有何影响?

(图)市场情绪仍处于恐慌状态

除了政策利空,近期加密市场表现不佳还有机构获利盘抛压等诸多原因,而衍生品市场也被一些分析师认为是影响短期走势的重要因素。

比特币和以太坊季度期权到期

6月25日,规模60亿美元的比特币和以太坊季度期货和期权即将到期。根据数据分析,若比特币价格收盘价低于32000美元,空头将获得4.5亿美元的巨额利润。

另外,规模15亿美元的以太坊月度期权到期将是另一个重要的时刻,若收盘在2200美元以下,73%的中性和看涨期权将严重亏损。

目前,本周五到期的以太期权未平仓合约已上升至13.6亿美元,期货合约则为5亿美元。比特币的期权未平仓量已增至26.4亿美元,期货规模为14.4亿美元。

那么,衍生品市场季度期权期货到期是否会对价格产生重大的影响?让我们来看看历史数据。

2020年12月和2021年3月季度期权到期走势方向不同

60亿美金季度期货期权到期 对加密市场有何影响?

2020年11月,比特币强劲上涨,在季度期权到期前累计涨幅75%。尽管有超过102000枚规模的比特币期权在圣诞节当天到期,但对市场没有明显影响。比特币又在随后的12天内上涨了69%,继续牛市趋势。

2021年3月则显示出完全不同的价格走势,比特币价格在季度期权到期前暴跌14%,但在接下来的4天内完全收回了跌幅。这段时间尽管利空较多(美联储主席鲍威尔表示,“比特币波动太大,不能成为货币,且没有任何价值支撑”;桥水基金创始人达里奥也对可能出现的“美国比特币禁令”表示担忧),但比特币在下跌后迅速反弹。

2020年3月、6月和9月的季度期权到期前均无抛售迹象

60亿美金季度期货期权到期 对加密市场有何影响?

在2020年3月26日(季度期权到期)之前的十天内,比特币上涨了31%。然而,第二天发生了11%的回撤,有投资者认为衍生品市场存在“操纵”。然而,当时比特币哈希率暴跌45%或许更适合作为暴跌的理由。

2020年6月26日,季度期权到期也未对价格产生重大影响,因为比特币前一日仅下跌了2%,在接下来的两天内又下跌了2%。

2020年9月26日季度期权到期,当时比特币在前一日上涨了2%,并在接下来的两天内继续上涨了2%。

根据以上五个季度到期的数据显示,并没有迹象表明衍生品到期会造成比特币价格的暴涨和暴跌,更多的原因在于市场本身的走势以及重大政策的影响。

国内外冰火两重天

先看传统市场情况。昨晚,在美国总统乔拜登表示已经与参议院就9530亿美元规模的两党基础设施支出计划达成一致意见之后,美国传统市场升至新高。消息公布后,标普500指数和纳斯达克指数均创下盘中新高,收盘分别上涨24.65 点和97.98点,道指当日涨幅超过322点。整体经济环境依旧宽松。

再看加密货币行业情况。与国内监管态度形成鲜明对比的是,国外最近正在加速推进加密货币行业发展。

6月22日

纽约数字投资集团(NYDIG)宣布与专门为金融机构提供数字服务的公司Q2合作,将为银行用户提供比特币交易服务。该合作关系可能会为Q2平台上超过1830万的美国注册用户提供购买、出售和持有比特币的服务。

6月24日

顶级风险投资公司Andreessen Horowitz(a16z)正在推出一只22亿美元的加密货币基金,名为CryptoFundIII,这是有史以来最大的加密风险基金。目前该风险投资巨头已通过两只早期基金管理8.65亿美元的资金,其加密资产资管规模(AUM)已超过30亿美元。

6月25日

萨尔瓦多总统NayibBukele表示,比特币将于9月7日成为法定货币,而美元将继续流通,是否使用比特币将是可选择的。工资和养老金将继续以美元存入。萨尔瓦多将于9月推出电子钱包(与其他钱包兼容),并为下载钱包的人各预存30美元的比特币。

6月25日

巴拉圭议员CarlitosRejala今日转载了外媒关于“巴拉圭计划提出使比特币成为法定货币的法案”的文章。根据该文章,巴拉圭计划构建加密中心,并推广清洁能源挖矿,可能会于7月14日正式宣布该计划。

6月25日

爱尔兰电子商务和移动支付解决方案公司HIPS PaymentGroup Ltd 与瑞典无人值守支付设施(如电动汽车充电站)公司Vourity达成合作,在欧洲50,000 个电动汽车(EV)充电站推出加密货币支付服务。从2021 年11月开始,加密支付与充电站的整合将在未来三年内完全实现。两家公司尚未透露将支持哪些加密货币,但Vourity在发布带有ETH标志的支付终端图像后,强烈暗示以太坊很可能成为首批受支持者之一。

种种迹象表明,加密货币行业的发展轨迹类似于早期互联网,尽管存在一定的泡沫,但逐渐得到了主流采用,代表着新一代社会发展的趋势。

DeFi发展遭遇瓶颈

60亿美金季度期货期权到期 对加密市场有何影响?

最后,DeFi用户增长的情况,虽然整体数据仍在攀升,但最近月环比涨幅开始下降,4月份涨幅18%,5月份涨幅25%,而6月份涨幅降至12%。

近期,DeFi平台频频暴雷(特别是BSC链上的项目),新用户进入DeFi生态系统能否拥有积极的体验非常重要,这样才能维持其继续参与DeFi协议的动力。暴雷事件频发也引发了在DeFi中引入监管和问责制的讨论。未来,开发建立在“零知识证明”之上的合规性系统以实现DeFi的扩展至关重要,兼顾隐私性和合规性将成为DeFi的另一个演化方向。

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